山东黄金(600547.CN)

山东黄金拟收购加纳黄金项目 “小步快走”国际并购战略加速落地

时间:20-06-18 22:05    来源:中证网

中证网讯(记者 康书伟)山东黄金(600547)6月18日晚间公告,公司境外全资子公司山东黄金矿业(香港)有限公司(简称“山东黄金香港”)与 Cardinal Resources Limited(卡帝诺资源有限公司)6月18日签署《要约实施协议》,山东黄金香港将以每股0.6澳元的价格,以场外要约收购方式向持有卡帝诺全部已发行股份的股东发出场外附条件要约收购。这是山东黄金在过去一个多月内的第二笔国际并购。

山东黄金集团董事长陈玉民在5月初接受中国证券报记者专访时曾详细阐述过公司国际化战略。他表示,山东黄金作为国内第一产金大企业,2019年黄金产量也不到50吨,无论从资金还是从能力来看,都不具备吞下较大体量矿山的能力。在目前情况下,收购一些价格比较便宜的小型矿山完全可行,通过小步快跑的方式推进国际并购,同时密切关注中等规模以上项目择机出手。同时,小型矿业公司受疫情影响出现的流动性危机也为公司提供了并购良机。

公司此次的并购标的基本符合陈玉民所阐述的公司国际并购战略。公告显示,卡帝诺是一家成立于2010年、总部位于澳大利亚珀斯的黄金勘探开发公司,该公司在澳大利亚证券交易所和多伦多证券交易所两地上市。卡帝诺的核心资产是位于加纳的3个黄金项目,其中处于开发阶段的Namdini项目为露天开采项目。根据卡帝诺2019年4月3日披露的报告,Namdini项目拥有证实加可信储量约157.2吨,平均品位1.13克/吨;拥有探明加控制资源量约203.1吨,平均品位1.12克/吨。该项目于2014年开始钻探,2015年取得重大发现,2016年进行大规模钻探并报告资源量。根据卡帝诺2019年10月公布的Namdini项目的可研报告,项目建设期为27个月,拟2019年第4季度开始建设,2022年中正式投产,投产后平均年产黄金8.9吨。但目前该项目实际上并未开始建设。

根据交易方案,山东黄金香港将要约收购卡帝诺全部已发行股份,包括任何在要约期内通过行使目标公司期权而发行的新增股份,卡帝诺现有全部已发行股份约5亿股,现有期权3959.21万份。要约收购价格为0.6澳元/股,这一价格较卡帝诺截至2020年6月17的前20天成交量加权平均价有36%的溢价,较6月17日收市价有25%的溢价。

根据《要约实施协议》,除了前述场外附条件要约收购交易,山东黄金香港拟以0.46澳元的价格认购总价1200万澳元卡帝诺新增发的2600万股普通股,其持股比例约占增发后总股份数的4.96%,这部分资金是为卡帝诺提供交割过渡期的运营资金。

若除山东黄金香港外的所有目标公司股东均接受要约且要约成功,本次交易总投资额约3.21亿澳元,约合人民币15.65亿元。

公司表示,本次交易完成后,将在西非加纳拥有首个黄金矿业项目,为公司寻求海外进一步发展打造坚实的平台,有利于持续不断加大远期资源/储量以及重点金矿项目的储备和建设,持续巩固和加强公司在世界范围内的黄金资源储量,为持续打造世界级的黄金生产商奠定扎实的资源基础。同时,目标资产具有进一步勘探开发潜力,公司勘探、开采和选冶技术实力雄厚,黄金资产管理能力突出,交易完成后,公司将致力于发掘目标公司探矿增储潜力,依靠自身实力和协同效应,显著提升目标资产价值。

此外,本次交易如果成功实施,公司将通过山东黄金香港持有目标公司至少50.1%股权,根据目标公司公布的可研报告以及公司对项目的未来建设规划,公司预计Namdini项目将于2023年开始生产,预计将能为公司带来可观的产量、收入以及良好收益。